1. 研究目的与意义
我国期权市场起步较晚，尚处于市场机制不完善的状态，甚至在很长时间内市场发展都不够健康，投资者对于整个市场的了解也较少，难以达到期权市场在我国起到的资源分配作用。研究我国期权市场期权理论价格，第一有助于投资者规避风险，投资者选择合适的定价模型结合市场做分析，更能选择到合适的期权制定更有利的风险对冲方案，降低投资者的金融风险；第二有助于促进我国金融市场的平稳发展，期权定价对于解决其他金融衍生品的定价问题有很大的帮助，有助于管理层更好了解市场的偏离情况，制定更有效的政策进行平衡，降低系统性风险。
2. 研究内容和预期目标
研究内容
第一部分：绪论，主要介绍金融衍生产品的诞生与发展历程，同时介绍股票期权的基础知识。然后说明此次研究的研究背景及意义，对当前国内外研究现状进行总结分析，最后提出此次研究的主要思路。
第二部分：展开介绍目前学术界基本的期权定价模型，即BS模型、二叉树模型、蒙特卡洛模型等。
3. 国内外研究现状
Bachelier（1900）首次在股票价格的估计中加入了随机游走的思想，奠定了欧式期权的定价模型。Sprenkle（1964）在此基础上去除了资产价格为负数的可能性。Black和Schole（1973）提出了经典的B-S模型，随后多年，多名学者在该模型基础上提出了改进建议。Menn和Rachev（2005）引入标的资产残差分析GRACH期权定价模型的动态效应。Cox J C和Ross S A（1976）首次阐述股价波动对期权定价的影响，进而提出了二叉树定价模型。
赵旭（2008）对B-S模型进行修正，提出权证分形B-S定价模型，对我国认购期权进行分析，得出结论为分形B-S模型是一个相对科学的定价模型，但是权证的存续期越长差异越大。
朱鮀华和谢燕（2011）运用B-S模型和二叉树模型对我国的权证进行理论价值估算，得出结论为B-S模型更符合我国实际情况。但两种定价方法的预估值与实际数据均存在较大差距，他们认为是制度因素和投资者的非理性因素导致的。
4. 计划与进度安排
第一步：研读国内外有关期权定价的论文，了解目前期权定价发展情况，认识并分析期权定价的准确性对于我国金融市场的重大影响。
第二步：学习并深入了解期权定价模型的相关知识和实际应用限制，了解我国期权市场的独特性和复杂性。
第三步：认识我国股票期权，结合模型对实际数据进行分析拟合最优模型。
5. 参考文献
[1]BachelierL.Theorire de la speculation,Annales Normale[M]. Superieure,1900,17:21-86
[2]陈起珑. 基于B-S模型和蒙特卡罗模型对上证50ETF期权的实证研究[D]. 华东交通大学, 2016.
[3]Cox J.C,RossS.A.The Valuation of Options for AlternativeStochastic Processes[J].Journal ofFinancial Economics,1976,3:145-166.
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