1. 研究目的与意义
科创板市场与主板市场是我国的主要股票交易市场,两个市场上的股票也存在着一些隐含的关系,对他们之间的的关系已经有很多学者进行了有关研究,却很少涉及它们的股价同步性。而同步指标就可以做到这一点,基于同步性指标,可以描述总体经济的运行轨迹,确定总体经济运行的高峰或低谷位置,这是分析现实经济运行态势的重要指标。同步指标的变动时间与一般经济情况基本一致,可以显示经济发展的总趋势,并确定或否定先行指标预示的经济发展趋势。因此便可以通过同步性指标来分析科创板股票与主板股票的股价同步性对比研究。
研究二者之间的股价同步性对于投资者投资股票、预测两个股票市场市场运行具有重要作用,同时通过同步性指标还能得出与市场有效性方面有关的结论。
2. 研究内容和预期目标
研究内容:通过科创板股票与主板股票的股价相关数据,计算得到同步性指标,研究二者之间的股价同步性,并分析其与市场有效性的关系。
拟解决的问题:是否能选取到合适的同步性指标、是否能找到数据并通过计算机软件得出同步性指标、是否能通过同步性指标判断分析出二者之间的同步性、是否能判断出它们之间的相关性与市场有效性的关系等。
写作提纲:
3. 国内外研究现状
在以往的研究文献中,同步性指标被广泛的用于研究医学、气候与环境、经济等各个方面。而有关经济方面的同步性指标多又用于宏观层次的分析,如国家经济运行状况等。虽然也有关于科创板与主板股票的同步性指标研究,但大都是选取某一个特定方面,如IPO抑价等,并没有对整体的同步性进行深入研究,而市场有效与否又和二者的同步性分析有着密切的关系。本文将根据以往的研究文献,对方法加以综合并应用于对科创板股票与主板股票的股价同步性研究。
4. 计划与进度安排
撰写计划:
1. 初期阅读有关文献,对研究方法和思路加以把控,下载相应的股票价格数据;
2. 中期确定同步性指标并进行有关计算整合,对得到的数据进行大致分析,得到论文的主要研究内容;
5. 参考文献
参考文献与同步性指标、科创板与主板股票的研究有关。更多文献名称详见论文完成后的参考文献部分。
1. 肖浩[1, 2], 夏新平[1], et al. 信息性交易概率与股价同步性[J]. 管理科学, 2011年(4).
2. 田高良, 封华, 张亭. 风险承担、信息不透明与股价同步性[J]. 系统工程理论与实践, 2019年, 39(3):578-595.
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